2020年2月10日

【鸿运国际(微信:ilieyun)杭州】2月6日报道(文/八千)

作为美国有史以来最值钱的汽车公司,在过去半年里,特斯拉的股价累计涨幅已经超过200%。如今特斯拉的市值已经超过了通用、福特和菲亚特克莱斯勒的市值总和。

数据显示,特斯拉周二收盘报887.06美元,高于两个交易日前的650美元,涨幅达36%,市值达1598.88亿美元。过去半年来,特斯拉的股价更是一路高歌猛进,上涨了220%!其中,特斯拉的股价在今年的头两个月内就上涨了86.5%。

2月4日特斯拉收盘价

然而,在经历了六天的大涨之后,周三收盘时,特斯拉股价却暴跌了17%,创下八年来的最大单日跌幅,也导致其首席执行官埃隆·马斯克的财富缩水59亿美元。

2月5日特斯拉收盘价

但即便是经历了暴跌,特斯拉的股价仍约为2021年预期净利润的55倍。相比之下,亚马逊为49倍,苹果为22倍,Alphabet为23倍。

特斯拉目前的市值是去年六月的数倍,当时不断有人唱衰特斯拉,称其烧钱度日,盈利无望,甚至传出即将破产的消息。

那么,特斯拉是如何实现华丽逆袭的呢?

脱离量产地狱,业绩亮眼

过去几年,传统汽车制造商们都经历了增长停滞或下滑。2018年美国汽车总销量(1727万辆)仅比2017年(1725万辆)增长0.3%,即便如此,这也比预期的要好了。

与不景气的汽车销售趋势相反的是特斯拉的逆势而上,该公司实现了两位数的强劲收入增长,目前在美国电动汽车市场的份额高达75%。这与其酷炫且功能强大的电动汽车以及与高端消费者产生的共鸣是离不开的。但由于市场普遍认为特斯拉的高端车型购买力疲软,其股价在去年春天下跌了40%。

埃隆·马斯克自然不愿看到特斯拉陷入这样的困境,因此他加速推进了“小目标”的推进速度——量产一款所有人都买得起的电动车。

特斯拉表示,预计今年弗里蒙特、加利福尼亚和上海的超级工厂产量将超过50万辆电动汽车,并承诺今年交付的电动车数量将比去年增长35%。同时,特斯拉还宣布Model Y的量产也将比预期的更早提上日程。

投资管理机构ARK Invest分析师Tasha Keeney说,投资者已经发现,特斯拉在电池技术和软件等领域领先于竞争对手。Keeney说:“到2022年,电动汽车与汽油动力汽车的价格相比,将具有成本竞争力,这将导致需求的增长。”

不仅生产问题得到了解决,特斯拉的销售情况也高于许多人的预期,尽管特斯拉在2019年亏损8.62亿美元,但该公司在去年最后两个季度实现了盈利,不仅如此,特斯拉在上周发布了爆炸性的季度业绩。据悉,到去年年底,特斯拉的现金和现金等价物增加至62.69亿美元,同比增长了70%。

业绩发布后,特斯拉的股价随即大涨。

Cybertruck,掀起电动皮卡狂欢

特斯拉此前发布的Cybertruck对于特斯拉股价的史诗级上涨也作出了巨大贡献。Cybertruck刷新了人们对“皮卡”的认知——科幻的外形,赛博朋克的硬汉气息,防弹的车身……像是经典科幻电影中驶出的战车,瞬间刷屏各大社交媒体。

过于未来感的设计使得评论呈现两极化趋势,Cybertruck发布后,特斯拉股价暴跌6%,面对外界的诸多质疑,特斯拉则是不慌不忙地交出了优秀的成绩单,Cybertruck预售达25万辆。Cybertruck的预售价为4万美元,因此,仅仅预售额就达到了1000亿美元!

Cybertruck对于特斯拉来说自然是一棵新的摇钱树,其亮眼的表现也给众多车商提供了一个造车新思路,“电动汽车+皮卡”或将带来一场新的博弈。

特斯拉未来可期,投资人信心十足

在从内燃机向电池的全球过渡中,许多投资者认为,作为电动汽车销售领域的龙头企业,特斯拉股价的飙升是合理的。

同时,特斯拉的上海工厂投入生产,另一家欧洲工厂也正在建造中,特斯拉的全球扩张蓄势待发。

受新型冠状病毒影响,特斯拉上海工厂暂时关闭,据悉该工厂能够周产3000辆电动汽车,预计复工时间还将推迟7-10天。特斯拉的CFO Zachary Kirkhorn在电话会议中承认这会影响到2020 Q1的盈利能力,但影响有限。会后,特斯拉股价持续攀升,也显示出投资者对于特斯拉的充足信心。

投资人对于特斯拉的长远发展更是持看好态度。

特斯拉大股东、亿万富翁投资者Ron Baron坚定支持特斯拉,其同名公司持有近163万股特斯拉股票。Baron认为,特斯拉十年后的收入将达到1万亿美元。他表示,这只是个开始,特斯拉有望成为全球最大的企业之一,因此自己不会出售任何特斯拉的股份。

上周末,ARK Invest创始人Catherine Wood,目前,特斯拉股价仍然“被严重低估”。 ARK在 1月31日发布的研究报告预计,特斯拉股价在2024年时将达到7000美元,届时,特斯拉市值将会达到1.3万亿美元,提出这一预测的部分原因是,特斯拉将会推出一个可实现盈利的“自动驾驶出租车“车队。

证券公司Wedbush Securitie分析师Dan Ives曾在2019年中警告称,”华尔街仍持怀疑态度。”他认为,需求和获利能力仍将是未来几个季度提振特斯拉股价的两大主要推动力,暗示特斯拉面临的挑战远未结束。

但日前,Ives一改此前的说法,他预计特斯拉股价将达到每股1000美元,并且他认为2020年及以后,全球电动汽车需求将出现明显拐点,而特斯拉将引领这一趋势。

做空者弄巧成拙,持续推高特斯拉股价

尽管特斯拉股价的大幅上涨在一定程度上归因于利润的不断增长和其它令人鼓舞的迹象,但矛盾的是,许多一直在“做空”该公司股票的投资者却加速了这一趋势。

由于人们一直怀疑马斯克实现其宏伟抱负的能力,特斯拉成为美国股市上被做空最严重的公司。长期以来,做空者们在特斯拉借入股票然后卖出,并在特斯拉股价下跌时买回,赚取差价。

但随着股价上涨,这些投资者正在亏钱,因此他们试图通过蜂拥买入来限制损失,此举进一步推高了股价,也就是所谓的“空头挤压”。

飙升的股价也表明,目前正发生着严重的空头挤压。这不仅会给当前的做空者造成损失,也会阻止新投资者做空。追踪做空行为的数据公司S3 Partners近日统计,在过去一个月中,做空特斯拉的股票数量下降5%,做空情况比此前有了很大的改善。

目前来看,外界的不看好只会让马斯克更加强大。自年初以来,马斯克持有的特斯拉股票已经为他带来了超过150亿美元的收益。

股价狂飙又骤跌,特斯拉引发“泡沫警告”

不过,许多市场观察人士还是建议买入特斯拉股票时需要保持谨慎,因为他们认为特斯拉股价溢价过高。特斯拉抛物线型的股价走势不禁让人回想起当年比特币疯狂的涨势。好景不长,比特币价格在登顶后暴跌。

《华尔街日报》认为,特斯拉股价狂飙让人想到泡沫资产。如此巨大的涨幅与特斯拉较为温和的基本面不符,但却和其他许多经历过长期泡沫的资产类似,包括2008年的石油以及2017年的比特币。

研究机构Fundstrat分析师Tom Lee认为,特斯拉的部分涨幅可能源于罗素1000成长指数的投资经理调整其投资组合,以更符合特斯拉在该指数中的权重。

小鹏汽车的创始人何小鹏在2月4日在微博中评价了特斯拉股价大涨,表示看不懂。

今日,美国消费者维权人士提出,SEC应调查特斯拉股价飙升背后是否存在暗箱操作。

特斯拉作为一家汽车公司,面临着工厂、车辆开发和原材料方面的永久性持续资本支持,另外,电动汽车销量仅占全球汽车销量的2%,而特斯拉还需要与通用、福特、奥迪和保时捷等知名竞争对手竞争,着实是压力山大。

话说回来,像所有的股票投资一样,价格上涨是对未来的押注,至于特斯拉未来会给出怎样的答卷,我们拭目以待。

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