2020年3月18日

鸿运国际注:愉悦资本创始及执行合伙人刘二海认为一些行业的爆发期会提前到来,比如无人零售,居家医疗,还有一些商业模式会发生变化,企业只有真正运用科技的力量、技术的手段改造自己的业务,才可能不被突发状况击倒、并且不断突破。文章来源:腾讯《深网》,作者:薛芳。

春节期间,愉悦资本创始及执行合伙人刘二海在山东,他从1月26日就开始工作了。

那一天,愉悦资本向雷神山医院定向捐赠200万元人民币,被投企业瑞幸咖啡也向雷神山医院捐赠了1000万人民币,途虎养车、能链集团不仅分别捐赠500万元人民币和300万元人民币 助力武汉防疫,还为抗疫车辆提供免费维修及加油充电服务。在刘二海看来,这是企业的社会责任,是一个特别重要的事情。

整个春节期间,除了捐赠,刘二海还处理了很多事情。2月2日,瑞幸咖啡遭遇浑水发布的匿名做空报告而股价暴跌,随后又有做空报告称刘二海出售了其持有的瑞幸咖啡股票的三分之二。就此,愉悦资本发布官方声明:自2018年投资瑞幸咖啡至今,愉悦资本及其关联方从未出售瑞幸咖啡的任何股票。

除瑞幸咖啡外,愉悦资本在其所专注的TMT 和创新消费领域还投资了蔚来汽车、蛋壳公寓、摩拜单车、途虎养车、绿米联创、能链集团、乐元素、十荟团、Healthy io、temi机器人、径卫视觉、好租、梦想加、天使之橙、小猪短租、好好住、伊美尔这些优秀项目。

愉悦资本是2月10号复工的,工作形态也发生了相应的变化,线下完全变成线上,整个公司采取了远程办公、电话会议、电视会议这样的形式来做沟通。

刘二海把当下的工作分成了三类:第一类是跟被投企业沟通,讨论疫情对公司业务和运营产生的短期和长期影响。第二类是继续系统地进行行业研究。第三类就是跟往常一样继续收集、筛选新项目。

“有一些项目大家认识很久了,线上基本都可以完成,但不可能所有的工作都线上完成,比如要去库房看一看,要与高管进行访谈。从这个角度看,短期内确实受到了一定的影响。”刘二海告诉《深网》。

在刘二海看来,疫情终将过去,能够从中吸取什么样的经验才是重要的:

现金流是大家都在说的,CEO们都很聪明,不用提醒,他们第一时间就会考虑这个问题。目前来看,我们的核心企业的现金流都还不错,至少可以维持12个月——从第一次和被投企业接触,我们就反复强调,千万不要到你真的缺钱的时候再去融资,那时候你不会在谈判中有什么优势。

在疫情这样一个不可抗力下,企业如何与自己的上下游积极沟通协商,同舟共济,让整个系统都平稳运行下去?长远来看,企业在做预测、签合同的时候,要有足够的风险阈值,才能从容应对。这也是我给企业的第二个建议。

通过这次疫情中,刘二海认为一些行业的爆发期会提前到来,比如无人零售,居家医疗,还有一些商业模式会发生变化,企业只有真正运用科技的力量、技术的手段改造自己的业务,才可能不被突发状况击倒、并且不断突破。

“VC投资还是一个非常长期的投资,不是一年半载的事情,我们看的是5–10年的机会。企业在一段时间内有一些困难,如果企业的基本面不错,我们肯定愿意给予支持,比如追加投资,以及一些过渡性的现金流的支持。”刘二海阐述。

以下是愉悦资本创始及执行合伙人刘二海采访实录:

《深网》:春节后在忙些什么?

刘二海:我春节在山东,从1月26日就开始工作了。那天,愉悦资本向雷神山医院定向捐赠200万元人民币,被投企业瑞幸咖啡向雷神山医院定向捐赠了1000万人民币,途虎养车和能链集团分别捐赠500万和300万,他们还以自己的服务和产品参与到抗击疫情的一线中去。这是企业的社会责任,是一个特别重要的事情。

另外一个就是重视科学防护,保护好自己,保护好员工和家属,最好还能兼顾上下游。在此期间,已投和尽调中的项目也都没有任何间断。比如,瑞幸咖啡不仅被匿名报告做空,还有谣言说我把持有的2/3的瑞幸咖啡股票都卖了。我们作为瑞幸的大股东当然要支持公司,第一时间就发布了官方声明澄清谣言。

蛋壳公寓面对这次疫情也遭遇了舆论的危机。这个情况下,公司应该实事求是把情况和用户说明白,把应对措施解释清楚。疫情是不可抗力,需要上下游同舟共济,共渡难关。再深一层,企业在做预测、做规划的时候,是不是也需要留足风险阈值?这样才能从容应对。这就像高层建筑都会有设计弹性,来抵御台风暴雨这些极端气候条件的冲击。

《深网》:复工后,机构在忙些什么?

刘二海:2月10号愉悦资本复工后,我们采取了远程办公、电话会议、电视会议这样的形式来做沟通。这段时间,我们的工作形态发生了一个变化,线下完全转为线上。

工作分为这么几个类别,一类是跟被投企业沟通,讨论疫情对业务的影响,因为彼此都十分熟悉了,沟通的效率完全没有问题。第二类工作是继续之前的系统性行研。第三类工作就是跟往常一样看新项目,我们采取的也是视频会议的形式,有一些项目大家认识很久了,线上基本都可以完成,但不可能所有的工作都线上完成,比如要去库房看一看,要与高管进行访谈。从这个角度说,短期内确实受到了一定的影响。

《深网》:应对疫情,投资机构能够从哪些方面支持被投企业?

刘二海:现金流是大家都在说的一件事,CEO们都十分聪明,不用提醒他们都知道。我想最重要的还是提示被投企业在商业模式上,利用技术或商业的创新来适应新形势。比如居家医疗这个新方向就可以运用机器人的技术,顺应“线上化”这个趋势,则可以利用科技的一些手段来改变商业模式。

我们必须有一个认识:病毒是个短期存在,它肯定会过去,但会带来哪些启示?会触发什么样的商业变革?

VC投资是一个非常长期的投资,不是一年半载几个月的事情,我们看的是一个5~10年的机会。企业在一段时间内有一些困难,如果企业的基本面不错,我们肯定愿意给予支持,比如追加投资,以及一些过渡性的现金流的支持。

《深网》:会重新看待物流这个行业吗?技术未来能否让物流应对非常时期的运转?

刘二海:我觉得物流这个行业科技化是个必然的趋势。我们也投资了一家公司,做货品的自动分拣,把一张订单分解成若干个子订单,再自动分拣,这在未来肯定是一个趋势。

另一方面,物流在未来也会有一些技术方向上的升级。今天的运输很多还是通过人力、司机来做这个事情,这部分短期内被替代有一些困难。那么,怎么样优化、提高安全度呢?我们投资了一家主动安全公司,通过面部识别等技术来甄别司机是否疲劳驾驶,通过传感器来提示司机其他风险,让他们不出事故。此外,末端运送也需要一些改造。

《深网》:疫情之后,会有哪些新的投资机会?

刘二海:疫情不只带来危,还会带来一些新的机遇。什么叫新的机遇?

瑞幸咖啡是在去年开始筹备无人零售这个事,今年1月初发布,不久就赶上了疫情的爆发,去年没人能预料到现在这个局面。这个情况出现了,我们就更加积极的推进无人零售,因为无人零售减少了人和人接触的机会,基本上都是扫码、拿走。现在,瑞幸的无人咖啡机已经进入到武汉的重点医院,供一线医护人员免费使用。

居家医疗会怎么开展呢?我们在以色列投资了一家公司,主要是做慢性肾病的测试和筛查,已经通过了FDA和CE的认证,可以作为医生开具处方的依据。这种居家医疗直接降低了医院的压力,大大缓解了医疗资源不足的问题。

再来看机器人给商业模式带来的变化。我们投资的TEMI并不是传统意义上的人形机器人,它底部有轮子可以自行移动,上面有个平板电脑可和人对话,作为医院里的医生助手与患者沟通、居家的辅助照料和陪伴与老人和孩子沟通,都有十分广阔的前景。

疫情发展到今天,我想创业公司对自己的业务也都已经进行了系统的盘点和思考。我注意到不少分析拿2003年SARS对创新创业的影响来与此次疫情比较,这当然有可借鉴的地方,但世界上不会有两片相同的叶子,现在的技术发展和行业格局与17年前有很大不同。比如,移动互联网、移动支付、物流、中国制造、还有云这些新基础设施的成熟,会加速那些运用了科技的新业务、新模式的发展——归根结底,了解趋势,向科技要效益。

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